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“硬核”知识产权“抢滩”科创板

发布人: 系统管理员 发布时间: 2019-06-27

 6月27日,科创板第一股“华兴源创”开启网上申购,这标志着被寄予“中国的纳斯达克”厚望的科创板正式进入了发行上市时间。为第一时间抢滩登陆科创板,不少具有成长潜力的科技型中小企业均显露出跃跃欲试的姿态。但相较于其他版块,是否拥有关键核心技术与相应的知识产权,成为了衡量企业能否在科创板上市的重要条件之一。

  对此,在北京市知识产权局近日主办的2019知识产权与创新大会上,来自社会各界的知识产权专家围绕科创板中的知识产权话题展开了探讨,并对有意登陆科创板的科技型中小企业和投资者给出知识产权角度的建议。

  北京中企华资产评估有限责任公司副总裁阮咏华对华兴源创、微芯生物、天准科技等6家通过科创板上市审核的企业进行了分析。她发现获准在科创板上市的企业都是由技术驱动的制造型企业,而非依赖商业模式或市场资源驱动的企业。这些企业研发费用支出比例普遍为10%以上,有效发明专利拥有量在企业所有专利中数量占比大多接近一半,并通过自主研发的“硬核”技术建立起了较高的产品技术壁垒。

  对于如何衡量科创板企业的技术创新水平,《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》中曾列明,上市保荐机构需要评估企业是否掌握具有自主知识产权的核心技术。世界知识产权组织中国办事处顾问吕国良认为,这实际上考察的是企业原始取得知识产权的能力以及对知识产权的控制能力,而这一评价可参照企业的专利申请数量、授权数量以及通过《专利合作条约》(PCT)途径提交的专利申请拥有量等指标进行。

  他同时认为,本地专利的国际化水平应成为评价科创板企业科技创新实力的重要指标。倘若某一专利向两个以上不同国家提出了同族专利申请,也往往意味着该专利对于企业具有高价值。“国外专利申请缺失,特别是在重要国家专利申请的缺失,可能影响国内专利进行商业谈判、技术转让与许可的商业价值,让融资大打折扣。因此,完善专利的全球布局对于提升企业专利的国际化水平,对于企业在科创板上市实际上大有裨益。”

  而对于如何客观评价知识产权资产价值、帮助股票购买者确定投资依据,中华全国律协知识产权委员会主任王正志认为这其实有规律可循。“比如,可以从技术先进性的角度让投资人或股票购买者进行评价,也可以根据品牌与商标、商号与商誉存在的时间、所承载的内涵进行评价。研发团队的人员构成、学历、经验、稳定性、后续研发计划等因素也能体现企业的研发实力。企业宣传中所使用的包装、装潢,对于企业形成商誉、扩大品牌影响力的作用,也能为企业增强知识产权吸引力起到增色作用。”

  显而易见的是,关于知识产权资产的评估成为了影响企业能否在科创板上市以及上市企业市值预估的重要因素。“微芯生物竞争对手的中国专利到期时间,天准科技对其字号、商标的管控措施是否能避免品牌受损风险等问题都被要求补充披露。企业在招股说明书中是否完整披露职务发明的权属问题、知识产权的盈利能力、知识产权保护期限对于企业发展的影响、商标的许可授权是否存在风险等问题均成为了上交所的问询重点。”阮咏华表示。

  值得注意的是,近日发布的《最高人民法院关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保障的若干意见》为科创板投资者放心投资、科创公司大胆创新提供了有力司法保障,《意见》提出加强对科创板上市公司知识产权司法保护力度的同时,还明确发行人回答问题环节的陈述也是信息披露文件的组成部分,并细化了发行人在交易所发行审核环节的欺诈民事责任的认定标准,以促进知识产权等信息的披露义务尽责归位。

  “知识产权与科技创新有着天然、密切、不可分割的关系。知识产权作为科技创新成果的呈现载体,在科创板上市过程中企业如何利用好资本市场,知识产权应该发挥出什么样的作用,这些问题非常值得探讨。特别是在当前创新创业的大环境下,企业应该从设立初期就培养起知识产权意识,在知识产权保护方面做好工作,围绕保护、创造、运用建立全链条的产业生态。”北京市朝阳区分管科技工作的副区长李长萍表示。(实习记者:邹碧颖)